La Tokenizzazione: promuovere la innovazione ed efficienza per nuove opportunità

Immagine del redattore: Mass R17 marzo 2024 – Tempo di lettura: 4 min

Prima pubblicazione: 11 giugno 2023

Negli ultimi anni la parola tokenizzazione è diventata una delle più citate nel mondo della finanza e della tecnologia. Non si tratta di una moda passeggera, ma di un processo destinato a trasformare in profondità il sistema finanziario e il modo in cui investiamo, possediamo e scambiamo valore.

In questo articolo analizzeremo:

• cos’è la tokenizzazione

• i suoi principali vantaggi e rischi

• lo stato della regolamentazione

• il punto di vista di un player globale come HSBC

• cosa possiamo aspettarci nel prossimo futuro

Cos’è la tokenizzazione?

In termini semplici, la tokenizzazione è il processo che permette di rappresentare digitalmente un bene reale — fisico o finanziario — tramite un token su blockchain.Il token diventa così la “versione digitale” del bene, che può essere scambiata in rete in modo rapido, sicuro e trasparente.

Esempi di beni tokenizzabili:

• immobili

• oro e materie prime

• opere d’arte

• quote societarie o obbligazioni

• proprietà intellettuali

• crediti di carbonio

Il concetto chiave è la frazionabilità: un immobile da 1 milione può essere suddiviso in 100.000 token da 10 euro ciascuno.Questo rende investibili beni tradizionalmente illiquidi, abbassando drasticamente la soglia di accesso.

William Mougayar, nel libro The Business Blockchain, definisce il token come:

“Un’unità di valore creata da un’azienda per gestire il proprio modello di business, permettendo agli utenti di interagire con i prodotti e condividere i benefici con gli stakeholder.”

Come funziona la tokenizzazione?

Esistono due approcci principali:

1️⃣ Tokenizzazione di un bene reale (Real World Asset Tokenization)

Il bene continua a esistere nel mondo reale.La blockchain ospita il token che ne rappresenta i diritti economici (proprietà, reddito, rendimenti…).

2️⃣ Emissione di un asset nativamente digitale

Il bene non esiste fisicamente: è creato direttamente sulla blockchain (es. obbligazioni digitali emesse da banche o stati).

In entrambi i casi, il registro distribuito funge da “notaio digitale”, eliminando intermediari e garantendo tracciabilità.

Vantaggi della tokenizzazione

La tokenizzazione porta con sé numerosi benefici:

✔ Maggiore liquidità

Beni illiquidi (immobili, arte, infrastrutture) diventano facilmente scambiabili.

✔ Possesso frazionato

Si abbassano le barriere all’ingresso: chiunque può investire in asset prima riservati a investitori istituzionali.

✔ Efficienza operativa

Processi come compensazione e regolamento possono diventare quasi istantanei.

✔ Trasparenza

Ogni transazione è registrata e verificabile via blockchain.

✔ Automazione tramite smart contract

Pagamenti di cedole, dividendi o rendite possono essere automatizzati (anche giornalieri).

Rischi e criticità

Nonostante il potenziale, esistono diversi rischi da considerare:

⚠ Sicurezza informatica

Le reti blockchain possono essere esposte a vulnerabilità o attacchi.

⚠ Interoperabilità limitata

Molte blockchain non comunicano tra loro né con i sistemi finanziari tradizionali.

⚠ Incertezza normativa

Ogni paese sta sviluppando proprie regole, generando frammentazione.

⚠ Governace delle reti decentralizzate

Chi è responsabile in caso di errore?In reti senza un soggetto centrale, non è sempre chiaro.

Il quadro normativo: un mosaico in evoluzione

Non esiste ancora una normativa globale unificata.I paesi stanno seguendo approcci diversi:

• alcuni applicano le norme finanziarie esistenti agli asset tokenizzati

• altri stanno creando regolamentazioni specifiche

• in UE si sta consolidando il quadro MiCA per gli asset digitali

L’OCSE ha evidenziato l’urgenza di garantire protezione degli investitori e uniformità internazionale, dato che la blockchain opera per natura oltre i confini nazionali.

Il punto di vista di HSBC: tokenizzazione per innovazione e conservazione

HSBC ha dedicato un approfondimento al tema (“Tokenisation: Driving financial innovation and conservation”, Rajeev Tummala), sottolineando un aspetto spesso ignorato:la tokenizzazione non è utile solo alla finanza, ma anche alla sostenibilità.

Alcuni esempi:

🌳 Foresta Amazzonica e crediti di carbonio

La piattaforma Moss ha raccolto fondi per progetti di protezione della foresta tramite carbon credit tokenizzati.

🏅 Oro “net zero”

È possibile compensare l’impatto ambientale dell’oro acquistando automaticamente crediti di carbonio grazie agli smart contract.

🏦 Ruolo delle banche tradizionali

Contrariamente alla narrativa “DeFi vs banche”, HSBC sostiene un approccio integrato:le istituzioni finanziarie possono fare da ponte tra economia tradizionale e decentralizzata, aumentando fiducia e adozione.

📉 Costi più bassi, maggiore accessibilità

La tokenizzazione rende asset costosi e di nicchia alla portata di un pubblico più ampio.

Conclusioni

La tokenizzazione è destinata a diventare una delle più importanti innovazioni della finanza moderna.Non è solo un nuovo strumento tecnologico: è un nuovo modello di possesso, più liquido, più trasparente e più accessibile.

Le opportunità

• democratizzazione degli investimenti

• maggiore efficienza e riduzione dei costi

• applicazioni concrete in sostenibilità e mercati reali

Le sfide

• sicurezza delle reti

• chiara regolamentazione

• standard comuni tra blockchain e smart contract

Come ogni svolta tecnologica, serviranno governance, collaborazione internazionale e una regolamentazione intelligente.Ma la direzione è chiara: la tokenizzazione sta aprendo la strada a un nuovo sistema finanziario globale.

Sta a noi governare questo cambiamento per massimizzarne i benefici e limitare i rischi inevitabili.

Se vuoi, posso:

✅ preparare una versione più breve per LinkedIn✅ trasformarlo in un video script per un tuo reel Instagram✅ ottimizzarlo in ottica SEO per GoogleFammi sapere!ugno 11, 2023.